比利时联合银行市场研究部(KBC Bank Market Research Desk)在最新的每日市场评论中指出，在通胀上升和美国银行业利好消息的背景下，欧洲央行会收紧利率吗?以下是该报告的主要内容。
市场
直到昨天，欧洲金融市场还在享受一个漫长的周末，但华尔街仍在营业。美国在盘前交易时段宣布，摩根大通(JPMorgan)将在联邦监管机构主持的拍卖中收购第一共和国银行(First Republic Bank)。这家总部位于加州、陷入困境的银行在上周公布季度业绩后，引发了整个银行业的紧张情绪。在美联储政策会议(星期三)召开的几天前，这项协议平息了这场动荡。在制造业供应管理协会(ISM)公布好于预期的数据后，美国国债收益率在早盘交易中走高。整体数据从46.3升至47.1，预期为46.8。该指数仍处于收缩区间，但没有进一步下滑是一个初步的积极信号。各个子系列的复苏基础广泛。除了物价指数(53.2分)和雇用指数(50.2分)外，大部分都在50分以下。当天收盘时，美国利率在12.9至15.1个基点之间快速上涨，在曲线的腹部略有表现不佳。2年期收益率突破了200日移动均线，从而与4%的支撑位形成了一定距离。美元兑多数货币上涨。美元指数(贸易加权)收于近期高点102.15附近。欧元兑美元下滑至1.097附近上行交易区间的下界。美国股市并未偏离太远。主要股指收盘时跌幅微不足道。
澳大利亚央行出人意料地将政策利率上调至3.85% (cfr)，为今天上午的亚洲市场增添了活力。由于通货膨胀仍然太高(第一季度同比7%)，并为更多的通货膨胀敞开大门。澳元收益率和美元飙升。澳元兑美元试图收复0.67。亚太地区股市大多上涨，中国股市表现优于其他地区。澳大利亚央行出人意料的表态，为联邦储备委员会的解决方案和美国制造业供应管理协会(ISM)初步触底提供了佐证。今天晚些时候公布的欧洲通胀数据，将为各国央行坚持紧缩政策提供更多鹰派论据，而欧洲央行将在周四公布这一观点。4月份的整体数据预计将达到6.9%，与3月份的数据相符，3月份的数据受到基数效应的严重影响。0.7%的月增长率表明，通胀预期仍然非常强劲。上周，一些国家的核心通货膨胀有所缓解。比利时、西班牙)，导致他们一致将欧洲范围内的经济增长预期下调至5.6%。这将意味着较3月份5.7%的增长率略有放缓。即使这成为现实，也不太可能安抚欧洲央行的官员。除了4月份欧洲货币联盟CPI数据外，欧洲央行第一季度信贷和贷款调查也将于今天公布。这项调查至少在决定是否再加息50个基点方面同样重要。鉴于市场目前对加息幅度的预估不超过25个基点，高于市场预期的CPI和/或有弹性的信贷调查肯定不会被忽视。
新闻及观点
继上月暂停加息后，澳大利亚储备银行(RBA)将其主要政策利率上调25个基点至3.85%，令市场感到意外。央行希望有更多的时间来评估经济状况和前景。澳大利亚的通货膨胀率已经超过了它的峰值，但是7%的水平仍然太高，要回到2-3%的目标范围还需要一段时间。澳大利亚央行预测今年的通胀率为4.5%(2月份为4.75%)，2025年中期为3%。尤其是服务业的通货膨胀和单位劳动力成本的迅速上升令人担忧。澳大利亚劳动力市场仍然非常紧张，失业率接近50年来的最低点(3.5%)。澳大利亚央行对持续的高通胀预期将导致物价和工资大幅上涨的风险保持警惕，特别是考虑到经济中有限的闲置产能和历史上较低的失业率。可能需要进一步收紧货币政策，以确保通胀在合理的时间范围内回到目标水平，但这将取决于经济和通胀的发展情况。家庭支出是澳洲联储担心的问题，可能会引发新一轮的暂停。今天上午，澳大利亚掉期收益率上升5.6个基点(30年期)至22.5个基点(2年期)。澳元受益于意外的收益率支撑，澳元兑美元从低位0.66上升至0.67上方。目前，年初至今的支撑位略低于0.66。
