由于厄尔尼诺现象导致的干旱天气，澳大利亚2023/24年的农业生产和出口可能会大幅下降。中国大豆进口量已升至新高，反映出对油籽的需求强劲，但该国原油和未加工铜的进口量较低。

能源：中国原油进口放缓

由于供应担忧和美元走软，昨日原油交易相对持平，并出现积极的偏向，为原本沉闷的市场提供了支撑。更广泛的大宗商品复合体也在追踪美联储主席杰罗姆·鲍威尔本周的证词，这可能为更广泛的经济和美元提供进一步线索。中国最新的石油贸易数据暗示，如果进口无法恢复，国内需求将放缓，这可能在短期至中期内影响市场情绪。

来自中国的最新贸易数据显示，由于炼油商在农历新年假期前放松采购，年初中国原油进口仍然疲软。1月和2月，石油进口量同比下降1.3%，至8410万吨（1044万桶/日）。就精炼产品而言，今年前两个月，该国燃料出口年环比增长74%，至12.7公吨，而进口年环比仅增长约14%，至5.3公吨。俄罗斯精炼产品的供应限制似乎支持了对中国燃料产品的需求。展望未来，随着工业活动回暖和炼油商重建库存，中国原油进口可能在下一季度恢复。

美国科珀斯克里斯蒂港正在完成一些船舶航道的容量扩建项目，该项目将允许船舶装载更多货物。这项工作可能在4月底完成，并将使英格莱赛德分部的航站楼受益。一旦完成，运输通道的原油装载能力可能会增加25%（一艘超级油轮可以装载160万桶，而目前的装载量为120万桶）。该公司计划在2024年前加深其他船舶航道，以提高港口的整体原油装载能力。

金属：来自中国的混合贸易数据

今天上午，中国发布了初步的金属贸易数据，显示今年前两个月未锻造铜的月总进口量同比下降9.3%，至87.9万吨，主要原因是12月初新冠肺炎案件死灰复燃，扰乱了工业活动。与此同时，全球价格上涨和中国农历新年假期也影响了该国对铜的总体需求。同期铜精矿进口年环比增长11.7%，至4.64万吨。在黑色金属方面，23年1月23日至2月23日期间，铁矿石进口量同比增长7.3%，至1.94亿吨。

在出口方面，今年前两个月，中国的未锻造铝和铝产品出货量同比下降14.8%，至88万吨。23年1月23日至2月23日，钢材出口年环比增长49%，至12.19万吨。

在矿产供应方面，随着抗议活动的缓解，MMG在秘鲁的Las Bambas矿本周可能会重启铜的运输。秘鲁能源和矿业部报告称，政府一直在采取措施改善矿业公司、劳动力和当地社区之间的沟通，以缓解紧张局势，并采取适当措施解决所有问题。秘鲁是铜和锌的主要生产国之一，当地抗议活动一直是这些金属的主要供应风险。

根据最新报告，尽管电力短缺导致减产，云南政府今年仍将铝冶炼项目列为发展能源密集型产业的优先项目。根据政府的最新声明，两个年总产能约400万吨的铝项目，以及来自其他行业的140多个其他项目都在名单上。根据上海金属市场（SMM）的数据，其中一个年产能为203万吨的项目已接近完工，其中约一半的产能已投入运营。

农业：澳大利亚供应紧张

ABARES在其2023/24年的首次预测中估计，由于厄尔尼诺现象导致的干旱天气，澳大利亚明年的农业供应将大幅下降。在主要作物中，该部门预计小麦总产量将从2022/23年的3920万吨降至2023/24年的28.2万吨，而出口量也将从28万吨降至22.5万吨。在其他作物中，糖出口量可能同比下降6%，降至350万吨，油菜出口量可能从2023/23年的6.9万吨降至2021年的4.9万吨。

来自中国海关的最新贸易数据显示，今年前两个月，中国大豆累计进口量年环比增长16.1%，至16.17万吨，创下本季最高纪录。对大豆的健康需求和对巴西收成推迟的担忧推动了该国大豆的进口。

与此同时，乌克兰农业部的最新数据显示，截至3月6日，该国在2022/23赛季出口了约33公吨谷物，与去年同期相比下降了27%