比利时联合银行市场研究部(KBC Bank Market Research Desk)在最新的每日市场评论中指出,对经济衰退的担忧蔓延到今天亚洲市场。以下是该报告的主要内容。

市场

日本央行的现状从交易日一开始就为核心债券收益率定下了基调。欧洲央行的Villeroy否认了有关紧缩步伐可能从3月份开始放缓的传言,而稍后公布的美国经济数据(令人失望的零售销售,放缓的PPI)只是加强了当前的市场趋势。美国国债收益率下跌12.2个基点至19.2个基点,曲线腹部部分表现突出。德国收益率曲线反转最长期加深10个基点以上。欧洲股市回吐早前涨幅,美股收盘下跌1.24-1.81%,因对衰退的担忧正在逼近,而布拉德和梅斯特昨日的央行谈话表明,尽管经济数据(硬)疲软,但美联储不会很快退出。(美国)收益率的大幅下跌最初推动美元进一步处于守势。欧元兑美元盘中触及略低于1.09的高点。但随着(股市)人气恶化,美元在避险资金的推动下逐渐回升。美元/日元经历了很大的波动。日本央行发布会后,日元疲软,美元疲软,但随后又略有回升。该货币对结束了过山车式的上涨,收于128.90(盘中最低价131.58 - 127.57)。在(高于预期的核心CPI)对英格兰银行保持高压力之后,英镑通过升值欧元/英镑至0.874来抵御风险规避。

今天上午,对经济衰退的担忧蔓延到亚洲市场。股市涨跌互现,日本股市表现不佳(-1.4%)。澳大利亚劳动力市场的挫折(见下文)是另一个情绪杀手。该地区产量下降了20个bps。包括美国和日本在内的其他市场的利率也进一步走低。达拉斯联邦储备银行的洛根和费城联邦储备银行的哈克在隔夜的采访中表达了不那么强硬的立场。两名有投票权的委员都赞成在下次会议上将利率下调至25个基点,不过后者重申需要将利率下调至5%以上。今天上午日元跑赢大盘。美元兑日元回落至127.81。澳元则处于另一边,从0.6943跌至0.69区域的低位。美元交易涨跌互现,欧元兑美元勉强小幅上涨至1.08。

今天的经济日历包括美国住房数据和每周首次申请失业救济人数,但它们无法扭转当前的市场走势。如果有什么不同的话,低于共识的解读只会强化这一点。美国10年期国债收益率技术面在失去3.40 - 42%支撑位后恶化。下一个参考价位位于3.20 - 3.25%之间(5月中期高点/ 2022年收益率反弹时38.2%的回档位)。德国10年期国债收益率昨日避免收于2%以下。但如果欧洲央行强硬的会议纪要未能说服(欧洲)市场,我们担心这是在推迟不可避免的事情。2022年23.6%的回撤位- 6月的高点(1.923 - 7%)是图表上的下一个。从欧元兑美元盘中的走势来看,如果对衰退的担忧引发避险情绪,欧元兑美元要突破近期高点并不容易。美元的下跌似乎得到了更好的保护。欧洲央行和美联储的几次讲话是一个不确定因素。

新闻头条

澳大利亚12月劳动力市场报告令人失望。就业人数下降了14.6万人,尽管细节显示全职工作增加了17.6万人,而兼职工作减少了32.2万人。季节性调整后的失业率保持在3.5%,与11月的更新数据一致,尽管这是在参与率较低的背景下发生的(从66.8%降至66.6%)。尽管出现了这一挫折,但仍比大流行前的水平高出0.8个百分点。在12月就业和工作时间下降(环比下降0.5%)之后,到2022年经济强劲增长,年就业增长率为3.4%,工作时间增长3.2%。总体而言,澳大利亚劳动力市场依然紧张。另外,墨尔本应用经济和社会研究所(Melbourne Institute of Applied Economic and Social Research)公布了1月份消费者调查。消费者预计未来12个月物价将上涨5.6%,高于去年12月的5.2%和2022年1月调查时的4.4%。澳元今天上午进一步下跌,在昨天未能突破0.70的高位后,澳元兑美元回落至0.69。对于澳大利亚央行是否会在2月份的政策会议上再次加息25个基点,澳大利亚货币市场存在分歧。

英国皇家特许测量师学会(RICS)发布了12月份英国住房市场调查报告。整体数据降至-42%(报告价格上涨的调查者比例减去报告价格下跌的调查者比例),为2010年10月以来的最低水平。所有的细节都很疲弱,价格和销售预期、新的买家询盘、新的指示和商定的销售都显示出更深的下滑。销售额与库存的比率从39.1%下降到38.8%,库存和销售额都在下降。

下载每日市场评论全文