比利时联合银行市场研究部(KBC Bank Market Research Desk)在最新的每日市场评论中指出,欧洲央行官员森特诺认为,由于通胀仍然过高,除了加息之外别无选择。以下是该报告的主要内容。

市场

全球核心债券在上周五ism发布后大涨后,周一已经显示出失去动能,昨日实际上有所下跌。不过,尤其是在美国,股市仍远高于上周五的开盘水平。美国财政部本月中旬启动再融资操作,有助于解释一些疲软的原因。他们最终以400亿美元的3年期国债拍卖拉开了序幕。真正的考验将在今晚和明天进行,届时将拍卖10年期国债和30年期国债。华盛顿联邦储备银行的鲍曼加入了美联储理事们的行列,呼吁进一步提高政策利率(还有很多工作要做),并誓言在一段时间内将利率保持在最高水平。就这一观点而言,市场一直在与美联储对抗。美国国债收益率每日回升3.3个基点(3年期)至9.5个基点(30年期)。欧洲央行管理委员会委员森特诺也表示,除了加息,别无选择,因为尽管通胀连续两个月放缓,但依然过高。德国2年期国债收益率上涨3.9个基点至7.8个基点。10年期国债与德国国债的利差收窄约2个基点,比利时(-3个基点)、意大利(-4个基点)和希腊(-9个基点)表现优异。继斯洛文尼亚、奥地利、爱尔兰和葡萄牙之后,拉脱维亚、意大利和比利时在今年第一个交易周成功推出了新的银团基准。比利时王国通过发行新的10年期债券筹集了70亿欧元(2033年6月发行)。订单量超过510亿欧元,使该债务机构能够以+10个基点的价格印刷债券,而早期指引为+12个基点。通过这一笔交易,债务机构完成了今年OLO融资需求(450亿欧元)的15%以上。另外两个银团基准和定期的每月OLO拍卖应该有助于筹集剩余金额。

昨天主要外汇交易极为平静。美元贸易加权指数保持在103周期低点以北,欧元兑美元在1.0720 - 1.0750之间的狭窄走廊内移动。1.0736至1.0806区域提供了强劲阻力位。考验仍在继续,美元无法真正反击。明天公布的美国12月CPI数据将是决定性的,这意味着今天将有更多的观望。英镑很难脱离0.88区域。阻力位位于0.8867 - 77。今天的生态日历又不重要了。除了上述供应之外,大量欧洲央行官员的讲话也会很有趣,但可能不会对市场产生影响。

新闻头条

今天上午公布的澳大利亚11月零售销售和CPI数据强于预期。月销售环比从10月向上修正的0.4%(最初为-0.2%)跃升1.4%。家庭用品(2.1%)、服装(6.4%)和百货商店销售(5.4%)的稳定增长率表明,即使澳大利亚储备银行自去年5月以来累计将政策利率提高了300个基点,消费者需求仍保持良好。11月CPI同比回升至7.4%,上月同比放缓至6.9%,其中住房(+9.6%)、食品及非酒精饮料(+9.4%)、交通运输(+9%)、家具、家用设备及服务(+8.4%)贡献最大。从月份来看,度假旅游和住宿的价格出现了异常高的上涨(4.3%)。核心修正平均值也进一步上升至5.6%,为2018年以来的最高水平。数据表明,澳大利亚央行应继续其加息周期,在2月初的会议上再加息25个基点,目前市场尚未完全考虑到这一点。澳元兑美元延续近期涨势,报0.6915澳元兑美元。

巴西12月通货膨胀环比上升0.62%,使Y/Y指数从11月的5.9%上升至5.79%。通货膨胀率的下降幅度略低于预期,仍高于央行3.5%的目标,容忍区间为5%。巴西的年通胀率在4月份达到了12.13%的峰值。巴西中央银行(BCB)将政策利率提高到13.75%。新政府的刺激性财政政策是可能减缓通货紧缩进程的因素之一。巴西雷亚尔昨日进一步反弹至美元兑巴西雷亚尔5.20,因通胀上升可能迫使巴西央行将利率维持在较高水平的时间超过预期。

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