比利时联合银行市场研究部(KBC Bank Market Research Desk)在最新的每日市场评论中指出,密切关注央行官员的讲话。以下是该报告的主要内容。

市场

尽管美国国债的表现继续强于德国国债,但上周五ISM发布后的走势昨日逐渐消失。纽约联邦储备银行的消费者预期调查显示,12月未来一年通胀预期中值继续下降,下降0.2个百分点至5%,为2021年7月以来的最低水平。相比之下,12月份未来三年的通胀预期维持在3%不变。美联储理事们再次强调有必要将政策利率提高到5%以上,因为核心(服务业)通胀还没有显示出放缓的迹象。市场选择性地忽略了后者。美国10年期国债收益率再次下跌2.8个基点,至4.2个基点(2年期)。美国10年期国债收益率正在逼近支撑区3.4%(12月低点)/3.42%(8月至10月上行时50%的回调位)/3.49%(6月高点)。德国10年期国债收益率上升1.9个基点,至3.7个基点(20年期),翼型国债的表现弱于腹型国债。美元连续第二天面临沉重的抛售压力。美元贸易加权指数(DXY)创下了略低于103的新低。欧元兑美元测试了周期顶部1.0735。去年下跌的62%回档位位于1.0747,5月份的高点为1.0787。这些水平在本周有失去的风险,尤其是如果周四美国12月CPI数据弱于预期。欧元兑英镑在过去几个交易日未能突破0.8867阻力位。该货币对昨日收于0.88上方。我们保留了首席经济学家皮尔相当复杂的评论。一方面,他谈到了围绕通胀驱动因素的不确定性,并坚定地承诺将通胀恢复到2%的目标。另一方面,他指出劳动力市场可能出现转向。“如果经济出现疲软,失业率上升,正如货币政策委员会最新预测所暗示的那样,这将抵消国内通胀压力,缓解通胀持续的威胁。”今天的经济日历仍然非常稀薄。我们将密切关注各国央行的讲话,以及美国国债最新走势之后,美国本月中旬启动的再融资操作。

比利时王国(评级为Aa3/AA/AA-;前景均稳定)昨日宣布,计划在不久的将来发行新的10年期银团OLO基准(OLO 97 2033年6月),视市场情况而定(可能在今天)。这是2023年预计的三笔新的基准交易中的第一笔,这些交易有助于完成450亿欧元的OLO融资需求。2022年,比利时债务机构筹集了441亿欧元的长期资金。联邦政府今年总借款需求为510.7亿欧元,其中主要包括275.4亿欧元的净融资需求和价值211.3亿欧元的法定借贷债券赎回。除了比利时,意大利(2043年9月)和拉脱维亚(5年期协议)也授权银行进行短期银团交易。上周,其他毫不犹豫地在一级市场获得新的欧元融资的主权国家包括斯洛文尼亚(12.5亿欧元,MS +77个基点,3.625%,2033年3月;2.5亿欧元,2045年8月,3.125%,MS +137个基点)、奥地利(50亿欧元,MS +8个基点,2.9%,2033年2月)、葡萄牙(30亿欧元,MS + 75个基点,3.5%,2038年6月)和爱尔兰(35亿欧元,MS +43个基点,3%,2043年10月)。所有交易都获得了强劲的需求。

新闻头条

东京地区CPI数据显示,去年12月东京CPI连续第七个月上涨。该数据可能预示着日本全国经济的发展。备受关注的东京核心指数(不包括生鲜食品价格)从3.6%跃升至4%,为约40年来的最高水平。总体指标也达到了4%。不包括新鲜食品和能源在内的核心核心指数从同比2.4%上升至2.7%。日本央行在去年12月扩大了10年期国债收益率目标水平的区间,不断上升的通胀正给日本央行施加压力,要求其采取进一步措施实现政策正常化。预计日本央行将在下周开会时向上修正通胀预期。日本央行今天没有宣布除常规购买外的任何额外债券购买计划。日元兑美元小幅上涨(131.75)。

英国外交大臣詹姆斯·克莱、欧盟委员会副主席马洛斯·塞夫科维奇和北爱尔兰大臣克里斯·希顿-哈里斯会晤后,英国和欧盟发表了一份联合声明。该声明称,“虽然需要解决一系列关键问题以找到前进的道路,但就欧盟访问英国IT系统的具体问题达成了一项协议。”这项关于数据交换的协议被视为组织与北爱尔兰贸易的可行解决方案的重要一步,该解决方案既保护了贝尔法斯特受难节协议,同时也为欧盟单一市场和英国内部市场的完整性提供了保证。1月16日将举行新的会议,评估这一进程的进展。

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