比利时联合银行市场研究部(KBC Bank Market Research Desk)在最新的每日市场评论中指出,市场仍不确定美联储是否能够继续只关注通胀。以下是该报告的主要内容。

市场

鉴于经济日历的空白,昨日市场不得不依赖自身的内部动态/技术考虑。美国和欧洲货币联盟(EMU)的收益率最初都徘徊在美联储加息后的峰值水平附近,但在美国交易期间,地心引力开始发挥作用,最终促使全球一些鸽派人士重新调整头寸。市场仍不确定美联储是否能够继续将通胀作为唯一优先考虑的问题,而许多其他央行官员已经转向在抑制通胀和保持经济增长之间采取更为平衡的做法。届时共和党可能在美国中期选举中获胜,或许也支持了鸽派的盘中反转,因为这降低了出台更多财政刺激措施的可能性。美国国债收益率在9.4个基点(5年期)至4.4个基点(30年期)之间下降。400亿美元的三年期国债行动吸引了强劲的需求。德国收益率曲线趋平,收益率在3.7个基点(5年期)至8.2个基点(30年期)之间下跌。欧洲货币联盟掉期债券的表现略优于德国国债。欧洲央行行长文施在欧洲股市收盘后表示,如果经济放缓程度较浅,同时通胀和通胀预期进一步上升,那么实际利率将不得不高于市场共识。市场目前预计政策利率将在3%附近见顶。与前几天的情况一样,美联储发布后/非农就业数据发布后的温和鸽派政策为股市提供了更多安慰,美国股指上涨了1.02%(道琼斯指数)和0.49%(纳斯达克指数)。诚然,收盘时的上涨是在盘中剧烈波动的情况下发生的。“风险偏好”使美元处于守势。美元指数几乎收于110.59的支撑位(10月底的最低价)。暂停汇率将进一步削弱美元的吸引力。开盘犹豫后,欧元兑美元强势收复平价,收于1.0074。英镑对美元小幅上涨(英镑兑美元收盘价为1.1544),但对欧元小幅下跌(欧元兑英镑收盘价为0.8726)。

今天上午,亚洲股市喜忧参半,中国和日本股市都出现了下跌。市场还没有从美国中期选举的结果中得出明确的结论。民主党很有可能保住参议院。美国国债收益率上升1-2个基点。美元小幅走高(美元兑美元109.76;欧元/美元1.0062)。生态日历几乎是空的。市场将不得不继续为明天的美国CPI数据倒计时。在欧洲货币近期表现稳健之后,我们将密切关注匈牙利CPI(年比21%)和波兰央行的利率决定。经济学家对加息25个基点(至7%)和维持不变的决定持不同意见。核心收益率可能受到美国CPI近期高点的限制。欧元兑美元1.0094的阻力位近在咫尺。

新闻头条

受食品价格从8.8%降至7%等因素影响,中国10月份消费者物价同比涨幅从2.8%降至2.1%。核心通胀率稳定在0.6%,服务价格从上月的0.5%小幅下降至0.4%,这是零疫情驱动的需求压力的迹象。生产者价格指数自2020年底以来首次转为负值(同比下降1.3%),突显了中国的反通胀趋势。矿业对PPI数据的拖累最大,同比下降6.7%。此前,全球大宗商品价格下跌,其中铁矿石价格下跌18%。今天上午,人民币兑美元汇率小幅下跌。美元兑人民币报7.248,高于7.23。盘中周期/15年高点位于7.32。

今天晚些时候,欧盟委员会(European Commission)将提出修改债务规则的建议。现行规则规定,欧元区国家每年必须削减超过GDP 60%的债务的1/20。这对意大利和希腊等国来说是不现实的,在疫情和能源危机后,它们的债务飙升至148%和186%。官员们表示,与一刀切的规则不同,每个国家将与欧共体商定自己的四年债务削减计划(可能延长至七年),稍后由其他欧盟财长签署。不过,基本支出将受到限制,预算赤字仍需保持在3%以下。他们补充称,违规罚款将降低,但适用起来更容易。

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