比利时联合银行市场研究部(KBC Bank Market Research Desk)在最新的每日市场评论中指出,市场显然正在寻找一个新的明确的推动力。以下是该报告的主要内容。

市场

市场显然正在寻找一个明确的新驱动力,因为既定趋势(尤其是利率市场)在短期内遭遇阻力。或许,美国中期选举的结果或周四公布的10月份CPI将会起到这样的作用。然而,昨日市场不得不依靠自身的内部动态,因为没有数据为交易提供任何方向性输入。美国国债收益率逆转了上周五对非农就业报告的大部分温和反应,我们仍认为该报告支持进一步紧缩/需求减少的理由。美国国债收益率全线上涨5 - 6个基点。也许把它称为鸽派收益率上升有点奇怪。即便如此,这一举措完全是由通胀预期上升推动的。10年期美国国债实际收益率(1.67%)维持上周五的修正。不管是什么原因,这种(暂时的)实际收益率的盘整显然也促进了包括股市和美元在内的其他市场的温和情绪。美国股市上涨1.31%(道琼斯指数)和0.85%(纳斯达克指数)。美元出现了相当广泛的下跌。美元指数收于略高于110点的关口。美元兑日元的下跌较为温和(收盘价为146.63)。欧元兑美元当天收盘跌破平价(1.002)。温和的全球情绪通常也有利于较小的货币,欧洲货币表现非常强劲(欧元/捷克克朗收于24.26,上周五为24.39,欧元/瑞士法郎收于400.7,上周五为402.5,欧元/兹罗提收于4.6875)。德国国债收益率也保持上行趋势,上升幅度介于8.1个基点(2年期)至3.4个基点(30年期)之间。特别是较短期债券的收益率距离周期峰值水平只有一步之遥,但尚未出现明显的突破。德国国债的表现远远落后于掉期。就目前而言,我们还没有从昨天的交易时段得出确切的结论,尽管在鲍威尔上周的鹰派新闻发布会上,潜在的乐观情绪仍然有些显著。

今天上午大多数亚洲市场都在上涨区域内交易,但通常没有完全捕捉到WS的势头。中国表现不佳(沪深300指数-1.27%),因为国家的新冠战略仍然存在不确定性。美元小幅上涨(美元兑美元110.42,欧元兑美元1.000)。美国国债收益率今天上午也小幅上升。今天晚些时候,日程安排又很紧凑。美国NFIB小企业信心指数(预计将从92.1降至91.4)是反映美国经济整体健康状况的一个有趣指标,但肯定不会改变游戏规则。美国财政部将启动新一轮公债标售周期,标售400亿美元三年期公债,随后将在本周晚些时候标售10年期和30年期公债。央行发言人包括欧洲央行的温施、瑞士央行的乔丹和英国央行的皮尔。在美元持续下跌的情况下,我们对任何更广泛的风险再配置保持谨慎。欧元兑美元1.0094仍然是技术图表上的第一个ST参考点。

新闻头条

波兰即将出售六年来首次以美元计价的债券。在预计明年10月举行的大选之前,该国面临着日益增长的借款需求,此外还有军事开支的增加。但借入本币债券代价高昂,波兰国债收益率已升至20年来的最高水平。与此同时,由于与波兰司法改革有关的冲突,欧盟仍在扣留疫情后约350亿欧元的援助。预计将于今日发售的债券包括5年期和10年期美元债券。

阿德里安·奥尔(Adrian Orr)被任命为新西兰储备银行(Reserve Bank of New Zealand)行长,连任5年。这为完成历史上最激进的紧缩周期提供了机会,因为新西兰央行试图控制螺旋式上升的通货膨胀(第三季度同比7.2%)。新西兰是2021年10月率先开始提高政策利率的国家之一,为更大规模的加息铺平了道路。在整整一年的时间里,新西兰央行的累计紧缩达到325个基点(从0.25%到3.50%)。预计这一过程还将继续:根据今天上午公布的季度调查,2年通胀预期已从3.07%跃升至3.62%。新西兰货币市场目前的终端利率在5.25 - 5.50%之间。

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