比利时联合银行市场研究部(KBC Bank Market Research Desk)在最新的每日市场评论中指出,欧元和日元的状况都不是很好,但幸运的是,美元也不是。以下是该报告的主要内容。

市场

我们将在周五公布重要的通胀数据。欧洲的物价飙升达到了两位数,而美联储在美国的首选指标(个人消费支出(核心)平减指数)也超过了预期。但随着第三季度接近尾声,核心债券市场在近期大举调整头寸后将得到一些暂时的缓解。德国国债收益率在4.5个基点(2年)至7.3个基点(10年)之间回落。上周的焦点——英国国债收益率下跌了14-16.4个基点。然而,美国利率是一个例外,由于最后交易时段的大幅上涨,美国利率几乎完全扭转了下降趋势,整个曲线下降了10个基点。每天的变化最终从+5.3个基点(30y)增加到+8.5个基点(2y)。最近的收益率爆发也影响了美国股市。它将已经度过艰难一天的标准普尔500指数(-1.5%)推到了悬崖边缘。3585点是今年以来的新低。美元依然强劲,但投资者同时解除了对日元、欧元和英镑的一些非常受欢迎的空头头寸。欧元兑美元仅小幅收低至0.98。英镑兑美元上涨至1.117。欧元兑英镑几乎回吐了两周前英国财政大臣夸滕宣布财政改革后的全部涨幅。该货币对跌破0.88。

中国股市本周因黄金周休市。这使得今天上午的亚洲市场显得相当沉闷。你可以在下面的标题部分找到两个最重要的事件。大宗商品货币(澳元、纽元、加元)今天上午受益于欧佩克的传言。欧元和日元的状况都不是很好,但幸运的是,美元也不是。有报道称英国可能取消计划中的最高税率后,英镑减少了损失。核心债券要么延长复苏(德国国债),要么再次尝试(美国国债)。股市进入最后一个季度时表现疲弱,跌幅高达1.8%(香港股市)。欧洲期货开盘下跌2.4%(由于流动性不足),但同时跌幅缩小至1.4%。

今日公布的经济日历包括美国制造业ISM指数(预计将从52.8降至52.1)。其他重要的经济数据将在周三(ADP就业报告、非制造业ISM)和周五(9月就业数据)公布。就目前而言,我们坚持核心债券市场和美元将暂时盘整的观点。美元10年期和欧洲10年期掉期/德国10年期国债收益率在3.5%和2.72%/1.93%(6月高点)附近形成下行支撑。美元贸易加权指数(DXY)的第一个参考点位于110.8左右,其次是109.29。

新闻头条

据消息人士透露,周三在维也纳召开的OPEC+会议上,正考虑将日产量削减100万桶(或更多)。在俄罗斯入侵乌克兰后触及峰值后,布伦特(Brent)原油价格已从每桶120桶大幅下跌至目前的每桶87美元附近,原因是投资者担心全球衰退会导致需求减少、收益率上升和美元走强令油价承压。100万桶/天的减产将是自2020年疫情开始以来的最大降幅。如果是这样,此举可能加剧美国和沙特阿拉伯之间的紧张关系,因为美国和其他消费国要求沙特提高产量,为全球经济提供喘息空间,同时油价下跌将减少俄罗斯的石油收入。

日本央行(Bank of Japan)的短观调查(Tankan Survey)季度报告显示出的情况相当不令人信服。大企业制造业指数出乎意料地从9降至8。大型制造商的前景也从10降至9。对大型非制造业的评估从13小幅上升至14,但前景也有所恶化。另一方面,日本行业预计2022财年资本支出将增长21.3%,高于预期。大型制造商还表示,考虑到本财年美元兑日元的平均汇率为122.73。这比目前接近145的汇率要高得多。关于货币疲软,日本财务大臣铃木一郎今天上午再次警告说,日本随时准备采取果断行动,防止外汇市场过度波动。

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