由于对中国需求的持续担忧,石油市场的情绪仍然相当负面。

中国能源需求下降

尽管对需求存在担忧,但石油市场的表现相对良好。国际能源机构在其最新的月度市场报告中估计,今年中国石油需求将减少4.2亿桶/天,这将是自1990年以来的首次年度下降。中国的需求显然受到了持续实施的零疫情政策的影响。鉴于天然气价格高企的环境,我们将看到大量天然气转石油的预期,在一定程度上抵消了中国需求的疲软。因此,国际能源署估计,今年全球石油需求将增加200万桶/天,2023年将增加210万桶/天,略低于此前的预测。由于俄罗斯石油流量比预期保持得更好,国际能源机构预计,全球市场在2022年下半年将有接近100万桶/天的过剩,然后在2023年,随着欧盟对俄罗斯石油的禁令全面生效,将更加平衡。

EIA每周数据显示,上周美国商业原油库存增加244万桶。考虑到SPR的释放,美国原油总库存下降了597万桶。汽油库存减少177万桶,而馏分燃料油库存增加422万桶。这是今年迄今馏分油库存的最大单周涨幅,鉴于中馏分油供应紧张,这对市场来说将是可喜的。尽管石油库存增加,但仍比5年平均水平低约3000万桶。

欧盟对欧洲能源市场进行干预的最终提案与提案草案基本一致。首先,欧盟提议削减电力需求,包括从选定的高峰时段强制削减5%,并力争在明年3月底前将整体电力需求削减10%。其次,欧盟希望对一些发电企业(可再生能源、核能和褐煤)实施180欧元/兆瓦时的临时收入上限。最后,欧盟还提议对石油、天然气、煤炭和炼油行业的超额利润征税。

金属:避险情绪令该系列承压

铜和铝价格昨日下跌,原因是投资者继续消化本周早些时候美国公布的高CPI数据,以及这对美联储政策可能意味着什么。LME铝库存不断增加,只会给市场带来进一步压力,库存增加1.27万吨,至34.56万吨。

中国正在加大力度提振房地产行业,更多中国城市宣布了购房信贷支持和补贴措施。随着中国进入建筑旺季,中国恒大集团(Evergrande Group)本周解除了大部分冻结的建筑项目。中国的建筑旺季通常会持续到10月底。

在贵金属方面,黄金在本周遭遇压力并不令人意外——交易价格低于每盎司1700美元。高于预期的美国通胀数据增强了美联储再次大幅加息的预期。