黄金和白银股票的下跌幅度如此之大,以至于投资者更愿意理解为什么不值得看多它们。

在昨天的交易中,黄金、白银和矿业股票(它们的主要代理)都创下了年度新低,而在今天的盘前交易中,它们并没有回升(它们相当平稳)。

这是一个重大的看空趋势,它将最终说服许多交易员和投资者,让他们相信黄金和其他行业的看涨情况有些不对头。

在欧洲持续的战争、流行病和飙升的通货膨胀的情况下,黄金究竟为什么会创下年度新低?

由于上述所有因素都已经在价格上得到了体现,金价仍无法果断突破2000美元大关。事实上,金价未能保持在2011年的高点之上,这只是黄金的问题。白银和矿业类股甚至都没有接近其同样价格水平。

黄金未能启动适当的反弹是一个巨大的信号,表明它还没有准备好走高——它首先需要大幅下跌,但随着新的黑天鹅不断涌现,黄金无法提前完成常规的周期性下跌。现在开始了。

随着实际利率和美元指数继续攀升,贵金属价格可能会继续下跌——至少会持续数周。在某个时刻,我预计黄金、白银和矿业股将停止对这一悲观现实的反应,并显示出强势,从而表明最终的长期底部已经形成。然而,我们还没有到那一步。

根据贵金属和矿业股过去的下跌情况进行类比,股价还会更低

黄金

黄金价格刚刚跌破了之前的头肩模式的颈部水平,也创下了2022年的新低。跌破发生时交易量很大,所以看起来可信。

然而,与此同时,相对强弱指数跌破30,这是一个典型的买入信号。在之前的三次交易中,金价要么已经触底,要么即将触底。

特别是,2021年初的情况似乎类似,因为之前的价格走势也类似。在这两种情况下,反弹到2000美元上方的失败尝试、盘整(用橙色矩形标记)以及随后的下跌(也包括盘整)都存在。

早在2021年,金价就持续下跌,直到跌破每盎司1,700美元。虽然现在还不能保证金价会下跌,但这两次下跌都是从非常相似的价格水平开始的,这让金价很有可能下跌。

那么,接下来可能会发生什么呢?两种可能的短期结果

1. 黄金稍微修正了一点,从而验证跌破了头肩顶形成的颈线水平和之前的2022年低点,然后在修正后继续下跌。

2. 金价马上就会跌至或略低于1700美元——或者几乎马上跌至,但很可能就在本周。

在场景1的情况下,初级矿业股票可能也会稍微纠正,然后下滑。

在第二种情况下,初级矿业股票可能会立即下跌,在金价触及1,700美元目标位之前可能会显示出某种强势。

在这两种情况下,保持卖空头寸不变,直到GDXJ或黄金达到它的下行目标——不要尝试交易场景1的反弹。不是所有的波动都值得交易,就像你可能会同意周五的反弹不值得交易一样。那些试图交易它的人可能错过了昨天的下跌,甚至受到了伤害,而不是从中获利。