以太坊价格下跌13%至4100美元,导致2亿美元的期货清算,但专业交易员仍有理由持有多头并保持强势。

今日以太坊价格暴跌13%至4100美元后交易员可能会感到恐慌。价格迅速回落似乎导致其跌破55日上升通道,该通道目标曾指向5500美元。

那些不担心技术分析的人会明白,这种加密货币每日3.4%的波动性证明了10%的跌势是合理的。不过,人们不应忽视外部因素,比如美国周一通过的基础设施法案。

该法案要求价值超过1万美元的数字资产交易报告提交给美国国税局。目前尚不清楚这是否将适用于开发区块链技术和钱包的个人和企业。

此外,在11月12日,美国证券交易委员会正式拒绝VanEck的比特币现货交易所交易基金申请,理由是“欺诈和操纵行为和做法”,以及Tether 's (USDT)稳定币缺乏透明度。

今天的清算并不严重

以太坊的意外价格变动引发了价值2亿美元的杠杆多头期货合约清算,但以太坊期货市场的未平仓合约仍然健康。

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请注意,目前永久和季度期货合约的资金仍有119亿美元,比两个月前增加了37%。然而,在任何衍生品合约中,杠杆多头(买入)和空头(卖出)的数量在任何时候都是相等的。

专业交易员不再过于乐观

要确定专业交易员是否倾向于看空,应该从分析期货溢价——也被称为基准利率——开始。这一指标衡量的是期货合约价格与常规现货市场之间的价格差距。

以太坊的季度期货是鲸鱼和套利部门的首选工具。尽管由于结算日期和与现货市场的价格差异,衍生品对零售交易员来说似乎很复杂,但其最显著的优势是缺乏波动的融资利率。

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3个月期期货的年化溢价通常为5%至15%,这被视为套利交易的机会成本。由于推迟结算,卖家要求更高的价格,这就造成了价格差异。

如上所述,以太坊价格在10月21日突破4,000美元,导致基准利率触及20%的水平,这标志着买家的杠杆率过高。在14%到20%之间徘徊了三周后,该指标降到了目前的12%。

尽管基准利率仍保持中性至看涨,但这表明一些买家的过度热情已被终止,这本质上是一种健康的清理。考虑到突破上升通道引发的巨大变化,以太坊交易员应考虑将衍生品数据视为短暂的冷静期。