星展银行(DBS Bank)经济学家仍然看好互联网行业,尽管最近出现了抛售,特别是由于营收和收益增长势头良好,网络游戏和电子商务领域。电子商务的发展势头将会加速,因为电子杂货需求强劲,而网络游戏也将在向更高用户每月平均消费(ARPU)游戏的结构性转变中增长。

核心要点

尽管最近中国互联网行业出现了调整,但我们仍然看好中国互联网行业,因为我们看到新冠肺炎后的结构性变化导致其增长上限出现提升。冠状病毒病(COVID-19)的再次出现和春节旅行限制应有助于进一步加快网络普及率的增长速度。我们更倾向于网络游戏和电子商务领域,因为在未来12个月,收入和利润都将强劲增长。我们认为收紧监管是积极的,因为这通过限制竞争降低了销售和营销成本。

与2020年相比,随着主要平台进入更强劲的产品发布周期,2021年手机游戏市场预计将同比增长30.5%。尽管在冠状病毒之后,人们花在手机游戏上的时间正在正常化,但在向更高的每用户平均收益(ARPU)游戏转移的推动下,收益增长势头依然强劲。腾讯将在2021年推出大量备受瞩目的游戏,它将会表现出色。

艾瑞咨询表示,预计到2021年,中国电子商务市场的总商品价值将加速25%。我们预计,在地方政府补贴的支持下,春节期间网上销售将加速增长。京东的定位很好,因为它投资了领先的社区购买公司兴盛,这是一个积极的举措,而且京东拥有自己的物流网络。