摩根大通发表最新研究报告,强调股市月度和季度头寸再平衡的重要性,以提示下周全球股市利好。

要点:

股票迄今表现不及债券(但本季度表现优于债券)(录得-5%)。

这些投资组合中的大部分资产会按月而不是按季度重新得到平衡。

从历史上看,资产月度再平衡效应比季度再平衡效应强5倍以上。因此,通过月度再平衡投资组合进行的股票做多(本月股市表现不佳)大大抵消按季度再平衡投资组合做空,这意味着这些投资组合有望成为月底/季度末股票的净多头。 

我们预计这些固定权重资产配置投资组合再平衡将为下周股市带来动力。

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