荷兰国际集团(ING)分析师指出,根据商品期货交易委员会(CFTC)的10月30日至11月5日当周仓位报告,三种顺周期货币(加元、澳元和纽元)都出现了一些投机多头/空头的减少,澳元领涨。

核心要点

澳元净持仓量占未平仓合约的比例变化为+9.7%(从-26%变为-17%)。这一变化与现货市场澳元(AUD)本周上涨(+0.4%)一致,很可能是澳大利亚储备银行(Reserve Bank of Australia)在11月5日会议上的乐观基调所导致的结果,该基调刺激了人们对该行宽松周期将暂停更长时间的预期。

其他方面,纽元的空头挤压更为边缘化(+4%),这使得净头寸仍深陷空头区域(-52%的未平仓合约,为G10货币的最大空头)。投机性市场似乎仍然不太愿意押注纽元反弹,这可能是由于新西兰货币政策路径的不确定性。市场目前认为,该行本周三降息的概率为60%,这可能会促使纽元空头出现更大规模的挤压。

第三种大宗商品货币加元继续出现净多头投机头寸增加(目前累积至28%的未平仓合约,为G10货币的最大多头头寸),考虑到参考期涵盖加拿大央行(Bank of Canada)会议(10月30日),这被普遍视为该行中性政策立场的鸽派倾向,相当令人惊讶。

根据这样的动态,即使在下周的商品期货交易委员会(CFTC)报告中,我们也不会惊讶地看到加元的仓位保持得相当良好,该报告将涵盖上周五公布的令人失望的加拿大就业数据。